Varför är fx alternativ så billigt

Carry Trade and Systemic Risk Varför är FX Options så Cheap. Abstract I det här dokumentet dokumenterar vi först att, i motsats till deras mycket uppfattade meravkastning, ger populära bärbara handelsstrategier en låg systemriskriskjusterad avkastning. I synnerhet visar vi att bärahandel avkastningen är starkt korrelerad med återlämnandet av en VIX-rolldown-strategi - strategin att förkorta VIX-futures och sänka sin terminsstruktur - och att den sistnämnda strategin utförs åtminstone såväl som betajusterade bæreverksamheter, för enskilda valutor och diversifierade portföljer Däremot ger säkring av bära med växelkursoptioner stora avkastningar som inte utgör ersättning för systemrisk. Vi visar att resultatet beror på att motsvarande portfölj av växelkursalternativ ger en billig form av systemförsäkring. Denna artikel kan vara tillgänglig någon annanstans i EconPapers Sök efter föremål med samma titel. Export referens BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Ordering information Detta arbetsdokument kan beställas from. More papper i NBER Working Papers från National Bureau of Economic Research, Inc National Bureau of Economic Research, 1050 Massachusetts Avenue Cambridge, MA 02138, USA Kontaktuppgifter på EDIRC-seriens data underhållna av. Bär handel och systemrisk Varför är FX-alternativ så billiga. Karriär Handel och systemrisk Varför är FX-alternativ så billiga. Pubberare Cambridge, MA Avdelning för ekonomi, Massachusetts Institute of Technology. Date Utfärdat 2012-12-05.I detta dokument dokumenterar vi För det första att i motsats till deras mycket uppfattade meravkastningar ger populära bärbara handelsstrategier låg systemriskriskjusterad avkastning. Vi visar framför allt att bærevaruavkastningen är starkt korrelerad med återlämnandet av en VIX-rolldown-strategi, dvs strategin att korta VIX terminer och rulla ner sin terminsstruktur och att den senare strategin utförs åtminstone såväl som betatjusterade bärahandlar, för enskilda valutor och diversifie d-portföljer I motsats till att säkringsbalansen med valutakursoptioner ger stora avkastningar som inte utgör en kompensation för systemrisken visar vi att resultatet beror på att motsvarande portfölj av växelkursalternativ ger en billig form av systemförsäkring. Inga arbetspapper, Massachusetts Institute of Technology, Dept of Economics12-28.Keywords Bär handel, framåtpremie pussel, vix futures och rolldown, ränteparitetstillstånd, Fama-franska faktorer. Karriärhandel och systemrisk Varför är FX-alternativ så billiga. I det här dokumentet dokumenterar vi först att, i motsats till deras mycket uppfattade meravkastning, ger populära bärbara handelsstrategier en låg systemriskriskjusterad avkastning. Vi visar framför allt att bærevaruavkastningen är starkt korrelerad med återlämnandet av en VIX-rolldown-strategi, dvs strategi för att förkorta VIX-futures och rulla ner sin terminsstruktur och att den senare strategin utförs åtminstone såväl som betajusterad bæreverksamhet, f eller enskilda valutor och diversifierade portföljer Däremot ger säkring av bära med växelkursoptioner stora avkastningar som inte utgör ersättning för systemrisk. Vi visar att resultatet beror på att motsvarande portfölj av växelkursalternativ ger en billig form av systemisk insurance. Cambridge, MA Department of Economics, Massachusetts Institute of Technology. Working Paper, Massachusetts Institute of Technology, Dept of Economics12-28. Ett fel uppstod på licensnamnet. Ett fel inträffade för att få licens - uri. forward premium puzzle. vix futures och rolldown. interest parity condition. Carry Trade and Systemic Risk Varför är FX-alternativ så billiga. Filer i den här artikeln. Följande licensfiler är associerade med denna vara. Denna artikel visas i följande samling s. All av DSpace MIT. This Collection. All objekt i DSpace MIT är skyddade av upphovsrätt, med alla reserverade rättigheter, om inget annat anges.